一、RIGI是什麽？

2024年6月，阿根廷議會通過了由哈維爾米萊主導的27.742号法律（Ley Nº 27.742）。随後，該項法律的文(wén)本在7月由阿根廷《國(guó)家公報》發布，并正式成為(wèi)阿根廷現行法律。其中的第7章就包含了“RIGI”的有關内容。

作(zuò)為(wèi)米萊政府為(wèi)吸引“重大”投資而制定的一項計劃，RIGI将持續30年為(wèi)滿足要求的項目提供一系列的優惠和激勵政策，其目的是促進經濟發展、增強競争力和出口。根據《國(guó)家公報》公布的27.742号法律的内容，RIGI旨在創造必要的可(kě)預測性、穩定性和競争力條件，以吸引大型投資。同時，根據米萊政府設定的目标，該計劃所提供的激勵措施将有助于實現更快、更可(kě)持續和更持久的經濟複蘇。

另外，值得一提的是，根據27.742号法律第167條的規定，RIGI僅向9個行業開放，這些行業包括：林業、旅遊、基礎設施、采礦、技(jì )術、鋼鐵、能(néng)源、石油和天然氣。

二、RIGI會帶來什麽？

作(zuò)為(wèi)一項激勵制度，RIGI主要會在稅務(wù)、關稅及外彙三個層面為(wèi)投資者帶來便利。同時，該項制度也對與稅收穩定性有關的問題做出了相關規定。

1、所得稅以及增值稅優惠

（1）所得稅：

*25% 的優惠稅率（原稅率為(wèi)35%）。

*根據以下方案實行特别加速折舊：

-購(gòu)置、加工、制造或進口的可(kě)折舊動産：至少每年分(fēn)兩次連續等額折舊；

-在加入RIGI後開始的項目如礦山、采石場、森林或基礎設施工程：每年等額連續分(fēn)期折舊，目的是将其使用(yòng)壽命減至預期壽命的 60%。

*對于從加入RIGI的實體(tǐ)中獲利的自然人（如有限責任公司的股東），其股息和利潤分(fēn)紅将按 7% 的稅率征收。從加入 RIGI 後的第7年起，股息和利潤分(fēn)紅将按 3.5% 的稅率征收。

*擁有被宣布為(wèi)“長(cháng)期戰略出口項目”的且已加入RIGI的實體(tǐ)向阿根廷《所得稅法》中涵蓋的外國(guó)受益人支付的款項或收入如海運租賃或包租、國(guó)際運輸服務(wù)費及國(guó)際運輸服務(wù)及工程、采購(gòu)和施工管理(lǐ)合同中包括的服務(wù)不會産生所得稅的源泉扣繳義務(wù)。 

其中，“外國(guó)受益人”是指在阿根廷境内沒有穩定住址，但在外國(guó)直接或間接（如，通過代理(lǐ)人或代表）領取在阿根廷境内産生除股息及分(fēn)紅以外的收入的自然人或法人。根據阿根廷稅法，在向外國(guó)受益人支付上述收入的時候，身處阿根廷的支付主體(tǐ)需先履行源泉扣繳義務(wù)。

另外，可(kě)以使阿根廷成為(wèi)在某些市場上的長(cháng)期供應商，并且阿根廷在這些市場上目前還沒有參與權的項目可(kě)被認定為(wèi)“長(cháng)期戰略出口”項目。需要注意的是，對于長(cháng)期出口項目的投資不能(néng)低于10億美金。

*在計算所得稅時，可(kě)以從利潤中扣除因加入RIGI所進行的項目融資産生的利息或彙兌差額。

*對于加入RIGI的實體(tǐ)，允許将其已繳納的銀行借、貸記稅款的100%計入所得稅抵免額。

在阿根廷，銀行賬戶的借記或貸記交易均需繳納借、貸記稅。該稅的一般稅率為(wèi)每筆(bǐ)借記或貸記交易的0.6%。對于沒有加入RIGI的實體(tǐ)，每筆(bǐ)交付的借、貸記稅款的33%可(kě)計入所得稅抵免額。

（2）增值稅：

*建立抵稅證書（Certificado de Crédito Fiscal）制度，使得加入RIGI的實體(tǐ)可(kě)以以提供抵稅證書的形式向其供應商或阿根廷稅務(wù)機關（Administración Federal de Ingresos Públicos或AFIP）支付或繳納增值稅。

*通過提供該抵稅證書，已加入RIGI的實體(tǐ)可(kě)以支付或繳納因購(gòu)買固定資産、投資基礎設施建設、進口或購(gòu)買開發和建設所需的服務(wù)所産生的增值稅。

*如供應商申請退還或向第三人轉讓抵稅證書中的餘額，AFIP處理(lǐ)該申請的時間不應超過三個月，如超過三個月時限，供應商可(kě)以直接轉讓證書中的餘額。

2、關稅優惠

在關稅層面，RIGI主要帶來的優惠有：

*免除構成固定資産的貨物(wù)（如，生産所用(yòng)的機器或設備等）、備件、零件、組件和消費品以及臨時進口商品的進口關稅。這一豁免也适用(yòng)于統計和目的地核查稅，以及國(guó)家和/或地方稅的任何征收、代收、預付或預扣制度。

*自加入RIGI之日起3年後，免征出口關稅。如果符合長(cháng)期戰略出口（對于“長(cháng)期戰略出口”的定義見上文(wén)“所得稅”部分(fēn)）的條件，則自加入之日第2年起免征出口關稅。

3、外彙優惠

在外彙層面，RIGI主要帶來的優惠有：

*在實體(tǐ)加入RIGI之日起逐步減免，直至4年後徹底免除需在阿根廷外彙市場将外币利潤強制結算成阿根廷比索的義務(wù)。

*對于加入RIGI的實體(tǐ)，在27.742号法律生效後從本地或外部融資渠道獲得的外彙，可(kě)以不受任何限制地在阿根廷國(guó)内或國(guó)外自由流通。

*阿根廷外彙管理(lǐ)條例中對持有流動外部資産的限制不适用(yòng)于加入RIGI的實體(tǐ)。

阿根廷中央銀行對于流動外部資産的定義為(wèi)：外币現金、黃金、在外國(guó)金融機構的活期存款以及其他(tā)可(kě)立即獲得外币的投資（如，在外國(guó)投資管理(lǐ)公司投資賬戶的資金、加密貨币、在支付服務(wù)提供商的賬戶中的資金等）。

*取消對實體(tǐ)在加入RIGI後進入阿根廷外彙市場并向非居民(mín)支付利潤、股息和貸款本金及利息時将會面臨的所有外彙限制。

4、稅收穩定性

上述激勵措施和法律承認的其他(tā)激勵措施受到稅收穩定計劃的保護，該計劃将會防止任何對于已加入RIGI的實體(tǐ)所獲得的稅收優惠的限制或（直接或間接的）削減。這意味着，除增值稅率和社會保障繳款外，自加入之日起，法律規定的任何新(xīn)稅或增稅都不适用(yòng)于已加入RIGI的實體(tǐ)。前述的稅收穩定性和監管穩定性将自實體(tǐ)加入RIGI之日起 30 年内有效。

三、如何加入RIGI？

1、加入RIGI需滿足的條件

加入RIGI，需要同時滿足三個要求，即：

（1）行業要求，申請人所處行業必須為(wèi)前述9個行業其中之一；

（2）最低投資金額要求，在遞交申請時，申請人要能(néng)夠證明其在整個項目過程中對合格資産的投資總額會達到至少2億美元（需要注意的是，行政部門有權将這2億美元的門檻提高到最高9億美元），并且，行政部門可(kě)設置針對前述最低投資金額在RIGI申請審批通過後2年内需滿足的最低投資比例，該比例原則上不得低于40%，在特殊情況下可(kě)降為(wèi)20%；

（3）加入時間要求，加入該計劃的申請須在該計劃生效起的2年内提交，行政部門可(kě)将該限制延長(cháng)1年，但隻能(néng)延長(cháng)一次。

在上述第（2）點中，“對于合格資産的投資”指的是自RIGI生效之日起，準備加入或已經加入RIGI的實體(tǐ)用(yòng)于開展受惠于RIGI制度項目所進行的所有投資。其中包括用(yòng)于項目購(gòu)置、生産、建設以及開發所用(yòng)的資産，但不包括金融、證券和外彙資産。

在滿足以上三個要求的基礎上，申請加入RIGI的主體(tǐ)應為(wèi)阿根廷法律下的單一項目載體(tǐ)（Vehículos de Proyecto Único或VPU）。根據實施RIGI的749/2024（Decreto 749/2024）号法令的定義，VPU為(wèi)可(kě)以加入該計劃以開發特定項目的實體(tǐ)。另外，根據27.742号法律第169條的規定，VPU必須以實施符合RIGI條件的單個投資項目的一個或多(duō)個階段為(wèi)唯一目的，同時，VPU 不得從事任何與項目無關的活動或持有任何與項目無關的資産，但為(wèi)審慎管理(lǐ)公司的經營活動而進行的臨時營運資金投資除外。

在主體(tǐ)的法律身份層面，根據27.742号法律第170條，以下四種主體(tǐ)均可(kě)成為(wèi)VPU，即：

（1）股份有限公司，包括獨資股份有限公司以及有限責任公司；

（2）在外國(guó)注冊成立的公司根據阿根廷《公司法》第118條設立的分(fēn)公司；

（3）27.742号法第170條規定的專設分(fēn)支機構；

（4）阿根廷《民(mín)法典》下的臨時組織或其他(tā)聯合合同。

此外，與基礎設施工程的實施和/或開發和/或提供、運營和管理(lǐ)服務(wù)有關的，并且在地方或地區(qū)層面上與其他(tā)特許權獲得者、運營商或服務(wù)提供商存在競争的特許權持有者，也可(kě)以加入 RIGI，條件是： (i) 他(tā)們提交的投資計劃符合27.742号法律規定的 “大型投資 ”的定義，并且(ii) 滿足加入RIGI的其他(tā)要求和條件。

2、加入RIGI的申請步驟

加入RIGI的步驟始于VPU法人代表向阿根廷經濟部提交的書面申請，該申請需包含項目說明、VPU的公司信息、投資總額、時間表、供應商發展計劃和不幹擾當地市場的聲明等資料。同時，如上述資料發生變化，VPU需在知曉變化之日起30日内發出通知。在收到申請之後，除需提交補充材料的情況外，經濟部會在45天内做出決定。

四、期待與挑戰

1、阿根廷哪些地區(qū)已加入RIGI

目前，在阿根廷的24個省和自治市中，有6個省已正式加入RIGI，包括Jujuy，Tucuman，San Juan，Mendoza，Río Negro和Chubut。等待立法通過後加入的有5個，包括Salta，Chaco，Corrientes，Santa Fe和Santa Cruz。正在讨論中的有4個包括Catamaraca，Cordoba，San Luis和Nequen。其餘的均表示不加入。

在已加入RIGI的6個省份中，擁有世界第二大非常規天然氣及第四大石油儲量的Río Negro省表現尤為(wèi)積極。該省在RIGI制度頒布後就第一時間迅速加入。同時，該省領導人Alberto Weretilneck表示：“我省擁有豐富的自然資源、地理(lǐ)條件和基礎設施，是大型投資的理(lǐ)想候選地”。

還有的省份，如Chubut，雖然已加入RIGI，但排除了RIGI在該省對于采礦業的适用(yòng)。

2、RIGI已初現經濟效果

在RIGI頒布以後，有一些國(guó)際能(néng)源巨頭已對此作(zuò)出了反應。比如，全球最大的礦業公司之一，英澳礦業巨頭必和必拓（BHP）就将強勢進軍阿根廷并将投資開發兩個大型銅礦項目。在其中一個項目中，必和必拓将與專注于勘探的加拿(ná)大礦業集團 Lundin以32.5 億美元的對價共同收購(gòu)Filo del Sol 銅礦項目100%的股份。在另一個項目中，兩家公司将成立一家合資企業，雙方各占50%的股份，共同開發另一個大型銅礦項目 Josemaría。

此外， 阿根廷YPF石油公司和 馬來西亞國(guó)家石油（Petronas） 公司也将投資 300 億美元在Río Negro的Punta Colorada港建造液化天然氣廠，用(yòng)于出口在Vaca Muerta地區(qū)開采的天然氣。

3、RIGI面對的挑戰與批評

RIGI雖然在阿根廷國(guó)内外收獲了很(hěn)大反響，但這些反響并不是完全正面的。

比如，在立法階段，就已經有人指出RIGI給了投資者太多(duō)不必要的優惠，并且有一些措施（如，對某些商品的零關稅待遇），其實并不符合阿根廷的經濟利益。 

另外，正如我們在前面提到的，在阿根廷并不是所有的省份都接受了RIGI。其中主要有兩點原因。其一是各個政黨之間的意見分(fēn)歧；其二是有些省份的領導人認為(wèi)RIGI會産生負面效果，如La Pampa省的Sergio Ziliotto，除了明确表示不會加入RIGI外，還指出該制度将對La Pampa省擁有的财産産生不利影響。

五、結語

RIGI作(zuò)為(wèi)阿根廷新(xīn)政府打出的新(xīn)政策、法規和立法組合拳中的一部分(fēn)，對于投資者，尤其是能(néng)源、礦産及基礎建設領域的投資者而言有着很(hěn)大的吸引力。但是，也應注意，因為(wèi)RIGI制度剛剛出台，還需等待一系列配套措施的跟進。另外，由于該政策持續的年限較長(cháng)（30年），對于阿根廷這樣一個曆史上曾做出過多(duō)次有損其政府公信力行為(wèi)的國(guó)家來說，該政策長(cháng)期的可(kě)信度還存在一定未知數。如上所述，RIGI制度尚存在配套措施不到位，執行層面有反對意見以及持續執行不确定等問題，因此我們會繼續跟蹤阿根廷最新(xīn)的政策及立法進展，力求為(wèi)對RIGI感興趣的中國(guó)投資者在阿根廷的投資提供有效參考及保駕護航。